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AI 抢走了内存条：你换手机多掏的钱，最后进了谁的口袋

发布于 · 新未来精选 · 约 14 分钟读完 · #AI购物与消费

一句话结论：长鑫科技三季度92天净赚544亿元，毛利率近九成；同一季度全球手机出货跌到13年同期最低。AI数据中心抢走了内存产能，涨价和降配落到普通人身上。双11降价是真的，但不是涨价周期结束。这篇讲清钱怎么流、要不要换、怎么买。

本文要点

  1. 发生了什么：一份财报和一份出货报告
  2. 钱是怎么流过去的
  3. 反直觉的地方：贵的手机涨得更多，降价也不是好消息
  4. 反方的声音：这波涨价会不会很快结束
  5. 为什么普通人躲不开
  6. 对普通人意味着什么，能做什么
  7. 还有哪些不确定

导语

10 月 30 日晚上，一家很多人没听说过的中国公司交出了一份财报：三季度 92 天，归属股东的净利润 544 亿元，平均一天赚 5.9 亿元。

这家公司叫长鑫科技，做的是内存芯片，就是手机、电脑里那块“运行内存”。它三个月前才在科创板上市，去年同期还在亏钱。

就在前一天，市场研究机构 Omdia 公布：今年三季度全球手机只卖出去 2.547 亿部，比去年同期少了两成，是 2013 年以来最差的第三季度。

一边是做内存的公司赚得前所未有，一边是用内存的手机卖不动。中间连着的那根线，叫 AI。

这篇文章想讲清楚一件事：AI 数据中心正在和你抢同一批内存芯片，而它出价更高。 你这两个月看到的手机涨价、标准版“缩水”、电脑贵了一截，都是这笔账的一部分。双 11 确实降价了，但那不是涨价结束的信号。看懂这笔账，你才知道今年该不该换、怎么换。

一、发生了什么：一份财报和一份出货报告

先看长鑫的数字。据财联社和澎湃新闻 10 月 30 日报道，长鑫科技三季度营收 1187.14 亿元，同比增长 613%；归母净利润 544.35 亿元；毛利率 89.53%。前三季度营收 2690 亿元，而去年前三季度它还亏了将近 60 亿元。公司自己的解释很直白：全球 DRAM（动态内存，也就是“运行内存”）供不应求，卖得多、卖得贵，成本还在降。

不只是长鑫。韩国 SK 海力士 10 月 28 日发布三季报：营收 104.6 万亿韩元，营业利润 83.3 万亿韩元，营业利润率 80%，营业利润比去年同期涨了 632%。三星第二天也报出创纪录的季度营收，并在电话会上说，紧张的供应状况会持续到 2028 年，明年的 HBM（给 AI 芯片配套的高带宽内存）已经卖完了。

再看买内存的那一头。Omdia 10 月 29 日的报告显示，三季度全球手机出货同比下降 20%。三星跌 5%，小米跌 29%，OPPO（含一加、realme）跌 39%，vivo 跌 33%。非洲市场跌了 39%。Omdia 预计今年全年还要再跌 12%，明年继续跌，只是跌得慢一点。

中国市场稍好一些，但也不乐观。Omdia 10 月中旬的数据是：三季度中国大陆手机出货约 5930 万部，同比下降 12%，同样是 2013 年以来同期最低。

这两份报告放在一起看，就是一个很少见的画面：手机卖得最差的一个季度，正好是内存厂赚得最多的一个季度。

AI 抢走了内存条：你换手机多掏的钱，最后进了谁的口袋 配图1

二、钱是怎么流过去的

为什么会这样？可以把内存工厂想成一家面粉厂。

以前，面粉主要卖给做馒头的（手机、电脑）。现在来了一个新客户，AI 数据中心，它要的是做高档蛋糕的特制面粉（HBM 和服务器内存），出价高好几倍，还签好几年的长约。面粉厂当然把生产线优先给它。结果是，做馒头的面粉变少了，价格也跟着涨。

研究机构集邦咨询（TrendForce）9 月 30 日的报告说得很清楚：内存原厂在四季度继续把先进产能优先给服务器产品，整个市场仍然供不应求。手机内存这边，供应商还在把产能往服务器挪，手机内存“配额紧张”，涨价趋势不变。

涨到什么程度？据家电网援引集邦的测算，以常见的 8GB+256GB 手机为例，今年一季度存储芯片的合约价比去年同期涨了接近 200%；过去存储大约占一部手机物料成本的 10% 到 15%，今年一度升到 30% 到 40%。

零售市场更夸张。日本秋叶原的电脑店调查显示，一款 128GB 的 DDR5 内存条套装，2025 年 10 月卖 59800 日元，今年 10 月下旬标价 514800 日元，一年涨了约 7.6 倍。一年前这笔钱够装一台高端游戏电脑，现在只够买一套内存条。

成本涨了，最后要有人买单。手机厂商的做法有两种。

第一种，直接涨价。 9 月以来发布的国产旗舰，同样配置普遍比上一代贵了约 1000 元。vivo X300 的 12GB+256GB 版本去年卖 4599 元，今年 X500 同容量卖 5499 元；OPPO Find X9 同容量从 4399 元到 Find X10 的 5499 元；iPhone 18 Pro 国行起售价 9999 元，比上一代贵 1000 元。据深圳商报记者 10 月 9 日走访，连已经发布快一年的小米 17 Ultra 都全系上调了 1000 元，华为 nova16 系列也上调了 200 到 400 元。

第二种，悄悄降配。 名字没变，东西变了。家电网的对比很有意思：vivo 去年的 X300 是“小屏 + 当时最强的芯片”，今年这套组合挪到了更贵的 X500 Pro 上。按名字比，标准版涨了 900 元；按配置比，同样的东西贵了 1900 元。Omdia 分析师侯林也提到，有的品牌取消了数字标准版，有的减少了配色，只推少量主力内存版本。

AI 抢走了内存条：你换手机多掏的钱，最后进了谁的口袋 配图2

三、反直觉的地方：贵的手机涨得更多，降价也不是好消息

很多人以为，成本上涨最伤的是便宜手机。实际看下来，涨价绝对值最大的，反而是高端机和大存储版本。

道理不难：一部 1TB 的手机，用的闪存是 256GB 的四倍，存储涨价带来的成本增量自然也大得多。深圳一位荣耀门店的销售对记者说，低端机价格变化不大，高端机反而涨得更多。低端机消化成本的办法，更多是减配和压利润。

第二个反直觉的地方是：双 11 降价了，但这不代表风向变了。

10 月 15 日双 11 开场后，不少机型确实降了。据报道，小米 17 Ultra 涨价六天后又直降 500 元，叠加国补后到手 6408 元起；上一代 iPhone 17 降了 1000 元，叠国补 5299 元起。网上一片“等等党又赢了”。

但仔细看这些到手价，很多正好卡在 6000 元以下。原因在国补规则：商务部等部门今年的通知写明，单件售价不超过 6000 元的手机，按最终售价补贴 15%，每件最多 500 元。厂商把价格压进这条线，消费者才能拿满补贴。再加上三季度卖得不好，渠道里压着货，双 11 是清库存的好时机。

换句话说，这一轮降价主要是“补贴 + 清库存”，不是成本降了。成本那头，集邦预计四季度普通 DRAM 合约价还要再涨 10% 到 15%，闪存涨 15% 到 20%。

还有一个细节值得知道：同一份国补通知明确规定，参与补贴的商家不得“先涨价后补贴”，必须标明初始售价、商家优惠、补贴金额和最终售价。所以你看到“先涨后降”时，可以对照一下标价是不是真实的。

四、反方的声音：这波涨价会不会很快结束

说内存会一直涨，也不对。内存是出了名的“周期行业”，历史上几乎每一轮暴涨之后，都跟着一轮暴跌。这一次，看衰的声音也不少。

第一，涨幅确实在变小。据台湾《工商时报》报道（集邦官网转引），DRAM 合约价二季度环比涨了约 80%，三季度约 40%，四季度预计约 20%。集邦自己给出的四季度普通 DRAM 预估更低，是 10% 到 15%。集邦 10 月 30 日的最新报告还说，四季度手机内存合约价预计“持平到小涨”，在高位盘整。Omdia 的侯林也认为，存储价格在三季度来到了“阶段性高点”。

第二，产能在路上。据韩联社 10 月 19 日报道，长鑫的月产能预计从今年的 35 万片晶圆增加到 2028 年底的 50 万到 60 万片；三星平泽新厂计划 2028 年投产，SK 海力士龙仁工厂明年 2 月开始准备投产，美光爱达荷新厂明年开始生产。韩国业内已经有人在讨论“2028 年供过于求”。今年 8 月，摩根士丹利也提醒，内存周期将在四季度进入“后期”。

第三，AI 投资本身也有变数。如果大公司放慢建数据中心的速度，对内存的需求就会松动。

但另一边的说法同样有分量。三星说紧张会持续到 2028 年，SK 海力士说短缺可能持续到 2030 年，并且已经和客户签下覆盖 2027 到 2028 年一半以上产量的长约。韩国汉阳大学一位教授对韩联社说，新增产能大部分是给 HBM 的，普通 DRAM 还是会缺。

这里要提醒一句：内存厂本身就是涨价的最大受益者。它们说“还会紧张很久”，有它们的道理，也有它们的立场。签长约的客户越多，它们的议价权越稳。反过来，看空的券商报告也常常是写给股票投资者看的，不是写给你决定买不买手机的。

把各方说法放在一起，比较稳妥的判断是：涨势在放缓，但短期内很难回落。电脑厂商的说法也印证了这一点：宏碁董事长陈俊圣 9 月说，要到 2027 年下半年价格才有机会反转；华硕一位高管 10 月底说，明年上半年商用电脑价格至少还要比今年四季度再涨 5%。

AI 抢走了内存条：你换手机多掏的钱，最后进了谁的口袋 配图3

五、为什么普通人躲不开

有人会说，我又不用 AI，凭什么替 AI 买单？

问题在于，你和 AI 公司在抢的是同一批工厂、同一批晶圆。AI 公司的钱更多，签约更早，合同更长。据报道，三星已经和十家大客户签了多年供货协议，还在和另外十家谈；SK 海力士说 2027 到 2028 年一半以上的产量已经被长约锁定。剩下给手机和电脑的那部分，自然要按“剩下的价钱”算。

还有一层讽刺：手机厂商现在主打的卖点也是 AI。各家都在宣传手机里的 AI 助手、AI 修图、AI 通话摘要，而这些功能恰恰更吃内存。手机想“变聪明”，需要更多内存；可内存正被更大的 AI 抢走。最后的结果，就是你要为“AI 手机”多付钱，而多付的钱里，有一部分是因为 AI 数据中心在和你抢料。

六、对普通人意味着什么，能做什么

说了这么多，落到你自己身上，可以分几种情况。

1. 手机还能用，就别急着换。 这一轮降价的核心是清库存和政策窗口，不是行业进入降价周期。如果你的手机只是电池不行了，花一两百元换块电池，往往比换新机划算得多。Omdia 也观察到，不少国家的消费者已经在推迟换机，或者改买翻新机。

2. 确实要换，盯住 6000 元这条线。 国补只给单价 6000 元以内的手机，最多补 500 元，每人每类一件。预算在三四千到六千之间的，双 11 是今年比较合适的窗口。下单前看最终实付，对照一下历史价格，别被“原价划掉”的数字带着走。

3. 别只看名字，看配置。 今年同一个名字的“标准版”，可能已经不是去年那个档次了。比较时看三样：芯片型号、屏幕尺寸、内存和存储。把去年和今年同样配置的机型放在一起比，才知道真实涨了多少。

4. 存储容量按需买。 大存储版本今年涨得更多。如果你的照片和视频主要存在云端或电脑里，256GB 往往够用，不必为 1TB 多掏上千元。反过来，如果你习惯一部手机用四五年，就要算清楚以后不够用的麻烦。

5. 电脑和内存条：能不升级就先不升级。 现在是近年来升级内存最贵的时候。如果你在买轻薄本，注意很多机型的内存是焊死在主板上的，以后没法加，那就一次买够，免得两年后又被迫换机。

6. 给老人孩子买备用机，可以考虑上一代或官方翻新。 上一代机型往往能用国补，而且性能对日常聊天、刷视频足够。

7. 遇到“先涨后补”，可以投诉。 国补通知写明了商家不得先涨价后补贴。觉得价格有问题，可以打 12345 政务服务热线反映。

七、还有哪些不确定

第一，价格什么时候掉头，没有人知道。看涨的是内存厂，看跌的是一部分券商和分析师，两边都有自己的立场。本文引用的各家预测，只代表它们在 10 月底的判断。

第二，手机涨价有多少是内存造成的，多少是厂商顺势提价，很难精确拆开。存储占成本“30% 到 40%”这个比例，来自集邦的测算，转述于媒体报道，不同机型差别很大。

第三，二季度涨 80%、三季度涨 40% 这组数字来自台湾媒体报道，和集邦官方给出的口径不完全一样，只能当作趋势参考。

第四，中国厂商的扩产、AI 投资会不会降温，都会改变这笔账。如果 2028 年真的出现供过于求，那时候换机的人可能会买到便宜货。但为了一个两年后的“可能”，让一部已经不好用的手机再撑两年，未必值得。

能确定的是：AI 不只是一个你用不用的工具，它已经在改变你买东西的价格。下次你在结算页看到一个比去年贵了一截的数字，可以想一想，那块内存芯片在出厂前，可能刚被一台 AI 服务器挑剩下。

换不换，按自己的需要来就好。别让一个“史低”的标签，替你做了决定。

参考来源

  1. 财联社：长鑫科技第三季度净利润544亿元同比扭亏（2026-10-30） https://m.cls.cn/detail/2520920
  2. 澎湃新闻：长鑫科技单季营收1187.14亿元，毛利率89.53%（2026-10-30） https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_34369832
  3. 华尔街见闻：长鑫科技Q3归母净利润544.35亿元（2026-10-30） https://wallstreetcn.com/articles/3784870
  4. SK hynix Newsroom：SK hynix Announces 3Q26 Financial Results（2026-10-28） https://news.skhynix.com/en/q3-2026-business-results/
  5. The Verge：Samsung's expecting the RAM shortage to last until at least 2028（2026-10-29） https://www.theverge.com/tech/1022242/samsungs-expecting-the-ram-shortage-to-last-until-at-least-2028
  6. Omdia：Global smartphone shipments fell 20% in 3Q26（2026-10-29） https://omdia.tech.informa.com/pr/2026/oct/global-smartphone-shipments-fell-20percent-in-3q26-the-lowest-third-quarter-total-since-2013
  7. 智通财经：Omdia 第三季度中国大陆手机出货5930万台降12%（2026-10-14） https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1506969.html
  8. TrendForce：AI Server Demand Sustains Memory Contract Price Increases in 4Q26（2026-09-30） https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260930-13258.html
  9. TrendForce News（转引工商时报）：DRAM Prices Seen Rising 20% QoQ in 4Q26（2026-10-20） https://www.trendforce.com/news/2026/10/20/news-dram-prices-seen-rising-20-qoq-in-4q26-despite-slower-gains-ai-demand-tight-supply-support-outlook/
  10. TrendForce 合约价研究列表（含 Mobile DRAM Contract Price 4Q26，2026-10-30） https://www.trendforce.com/research-tags/contract-price
  11. 家电网（新浪科技转载）：内存太贵，手机厂商开始重新定义“标准版”（2026-10-08） https://finance.sina.com.cn/tech/roll/2026-10-08/doc-iniunmin5243483.shtml
  12. 深圳商报·读创（腾讯新闻转载）：存储芯片涨价引爆手机“涨价潮”（2026-10-10） https://news.qq.com/rain/a/20261010A0A8IY00
  13. 财理观察（腾讯新闻）：前脚涨价后脚降价，手机集体大降价（2026-10-17） https://news.qq.com/rain/a/20261017A033P200
  14. IT之家：1年涨760%，128GB DDR5套装突破50万日元（2026-10-30） https://www.ithome.com/1/020/032.htm
  15. 商务部等5部门：关于做好2026年家电以旧换新、数码和智能产品购新补贴工作的通知（2025-12-31） http://www.mofcom.gov.cn/zwgk/zcfb/art/2025/art_fca1a108eea64d0a858c6d6136455d45.html
  16. 快科技（凤凰网转载）：华硕预警明年PC或将再涨价5%（2026-10-30） https://tech.ifeng.com/c/8xbrHxmwD2W
  17. 韩联社：2028 供过于求论再起（2026-10-19，韩文） https://www.yna.co.kr/view/MYH20261019012200038
  18. 南华早报：How long can the AI memory price boom last?（2026-08-10） https://www.scmp.com/tech/big-tech/article/3363519/how-long-can-ai-memory-price-boom-last-research-suggests-not-much-longer

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